В России экспорт товаров постоянно превышает импорт, раньше поток валюты был представлен, в основном, в долларах и евро. Но, как полагают эксперты, с ростом рисков санкционной блокировки внешнеторговых операций, на смену нашим традиционным валютным ценностям должны прийти другие финансовые эквиваленты.
Вполне логично, что главным из них станет китайский юань – Поднебесная в последнее время стала нашим крупнейшим торговым партнером. К тому же, внешнеторговые операции со странами Запада резко падают, а с государствами Азии, Африки и Латинской Америки они наоборот растут. И в этих частях света китайская валюта также сильно востребована.
В конце декабря минувшего года объем Фонда национального благосостояния составлял 11 триллионов 390 миллиардов рублей. Подробная структура резервов РФ сейчас не раскрывается. Но известно, что на начало 2023 года в юанях было чуть более 17 % активов, а в ФНБ его доля составляла 30 %.
При этом, нормативная максимальная величина валюты КНР, определенная Минфином России, составляет 60 %. Экономисты не исключат, что уже до конца нынешнего года в ФНБ окажется максимальный объем китайской валюты. Оставшиеся 40 % в структуре Фонда займет безналичное золото.
В глаза бросается, что в нынешней структуре ФНБ по каким-то причинам вообще не закладывается российский рубль. С одной стороны мы говорим, что экономика страны после «ядерных санкций» постепенно восстанавливается – тогда почему хотя бы часть резервов не хранить в отечественной валюте?
- Нужно исходить из того, что мы должны уйти из токсичных валют – долларов, евро и денежных единиц некоторых других недружественных стран, - поясняет кандидат экономических наук, финансовый аналитик Михаил Беляев. – В данной ситуации другого варианта нет, для нас они менее надежны, хотя бы по той причине, что они в любой момент могут быть заморожены в одностороннем порядке. Всем известно, что нам чинятся всякие препятствия по операциям с ними и смысла держать деньги в этих валютах нет никакого.
- Насколько надежен юань, чтобы доверять ему нашу «финансовую подушку» безопасности?
- Юань, все-таки, государственно-регулируемая валюта, что в известной степени определяет его стабильность. Это дает нам дополнительную страховку от резких колебаний вверх или вниз. И, как известно, само регулирование курса валюты происходит на основе здоровой и растущей китайской экономики, которая в свою очередь и определяет стабильность юаня.
- Раньше, до «войны санкций», в ФНБ хранились средства в разных валютах. Что, как нам объясняли чиновники, уменьшало риск девальвации. Были разные корзины. Теперь – только в юанях…
- Почему? А 40 % в золоте безналичной формы?
- А как это понимать?
- Примерно то же самое, что держать счет, который индексируется по стоимости золота. Как обезличенные счета физических лиц. Если ты закрываешь такой счет, смотрят по текущему курсу – сколько стоят граммы твоего золота и выплачивают деньги. Исходим из того, что золото достаточно стабильный денежный материал, всеобщий эквивалент. Индексация вложений по золоту, наверное, более надежный актив, чем рубли.
- Но вернемся к разным корзинам. В свое время экономисты даже простым россиянам советовали хранить деньги в разных валютах. Если «зашатается» одна, можно пользоваться другой. А теперь – особого выбора и нет. Это создает дополнительные риски для накоплений в ФНБ?
- Если раньше мы считали, что разные валюты – доллары, евро, фунты, иены – это разные корзины, то теперь всем понятно, что это одна корзина и она токсичная. Здесь тезис о разных корзинах никак не подходит. Конечно, для страховки хорошо было бы найти еще одну такую же стабильную валюту, но ее пока просто нет.
- А россиянам вы советуете хранить свои сбережения в юанях?
- Эксперты могут давать характеристики каждому инструменту для вложений, но решения должен принимать человек. Наверное тем, кто уже имеет валютный счет, его переводить в рубли или юани сейчас не выгодно, курсы доллара и евро растут относительно российской валюты. Но бывает и наоборот: чтобы не потерять накопления, лучше уйти в юани или рубли. Ходят разные слухи: что обмен на доллары и евро могут вообще запретить. Или что даже установят какой-то «принудительный» курс. Наш «деревянный» подвержен инфляции, но некоторые банки обещают достаточно высокую ставку по депозитам. Так что «рублевый» вариант сбережений тоже вполне можно рассмотреть.
