Добро пожаловать в СССР
18 августа в просветительском Telegram-канале Банка России «Финансовая культура» был опубликован пост с фактически прямым советом гражданам хранить валюту в зарубежных банках. Это напугало подписчиков и вызвало бурное обсуждение в соцсетях: к чему же клонит регулятор и что он имеет в виду, уж не изымут ли валюту у населения или, может быть, запретят ее хождение. Сам регулятор предупредил в своем послании, что санкции могут ужесточаться, и ни банки, ни ЦБ не в состоянии на это повлиять.
Как отмечает финансовый консультант Сергей Макаров, в настоящее время существует риск наложения санкций на Национальный клиринговый центр (НКЦ). Это некий гарант, который несет риски взаиморасчетов по сделкам и является посредником во взаиморасчетах между продавцом и покупателем на бирже. То есть, когда вы продаете или покупаете валюту, НКЦ отвечает за своевременность, точность и полноту проведения ваших взаиморасчетов со всеми контрагентами. Если центр попадет под санкции, то это может привести к блокировке всех средств на корреспондентских счетах организации в иностранных банках в недружественных юрисдикциях. В первую очередь, речь идет о долларах и евро. Если подобное произойдет, то это сделает невозможным проведение биржевых торгов с валютой тех стран, которые примут такие санкции, указывает эксперт.
«Сами по себе валютные ограничения - это уже плохой сигнал для экономики и подрыв главного принципа рыночных отношений, где цена формируется за счёт спроса и предложения, — отмечает управляющий активами Cresco Finance Степан Сумин. — Ручное управление рынком, когда разрешено все, что не запрещено, ведет к большим проблемам. Сценарий Ирана, когда будет существовать несколько валютных курсов, становится все ближе. Еще немного – и добро пожаловать в СССР». ЦБ пытается снять с себя ответственность за возможные санкции против НКЦ, поэтому путем механизма ограничений «выдавливает» людей из недружественных валют, разъясняет действия регулятора эксперт.
Недружественная валюта
В таких условиях не удивительно, что в своем блоге ЦБ фактически прямо говорит, что если для вас по каким-то причинам важно держать часть средств именно в валютах стран, которые ввели санкции (например, у вас там есть постоянные расходы), то стоит изучить возможность открытия счета за рубежом. А гражданам, желающим хранить деньги в России, ЦБ посоветовал использовать «те валюты и инструменты, которые не могут попасть под санкции и быть заблокированы». Люди восприняли эту рекомендацию, как призыв к хранению валюты в зарубежных банках, потому что так надежнее и деньги не пропадут. Однако смысл послания был намного более глубоким.
Во-первых, в своем обращении к гражданам регулятор прямо указал, что все больше российских банков берут комиссию за хранение долларов на счетах и вкладах, потому что не могут на них зарабатывать. Когда россиянин открывает долларовый вклад, то банк, в котором он это сделал, должен ее выдать в кредит или еще куда-то «пристроить». Если выбраны правильные варианты вложения валюты, деньги в банк вернутся с процентами, часть которых и будет начислена владельцу вклада, и он заберет сумму больше, чем вложил. Но российским банкам сегодня доллары и евро инвестировать некуда. Так что если клиент хочет хранить валюту именно в своем банке, то ЦБ советует открыть депозит в валюте дружественных стран. К примеру, можно рассмотреть вклады в юанях. Их все активнее предлагают российские банки. «Поскольку у наших банков замораживают активы в иностранных юрисдикциях, то и они вынуждены поступать также со своими клиентами, — отмечает главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин. — «Конские» комиссии по валютным счетам и операциям, которые активно вводились банками в последнее время, направлены именно на минимизацию этих рисков: клиенты банков, работающие с иностранными валютами, должны выводить свою валюту из банков всеми доступными способами, тогда банки смогут избавиться от риска заморозки валютных активов».
Во-вторых, если клиент захочет перевести валюту из одного российского банка на свой счет в другом российском банке, то такую операцию ЦБ считает бесполезной. Комиссии на такие переводы сейчас высокие, да и в другом банке, скорее всего, тоже скоро будут непривлекательные условия. Тут Банк России, опять же, рекомендует россиянам делать переводы в валютах стран, которые не ввели санкции, или же в рублях.
В-третьих, если вы захотите перевести валюту на свой счет или счет другого человека в банке другой страны, то можете перевести до $1 млн. «Ну то есть, очень, очень много», — подчеркивает автор поста ЦБ в телеграм-канале «Финансовая культура». Правда, здесь существует разница между теорией и практикой. В реальности с международными переводами сейчас все непросто: услуги оказываются долго и стоят дорого. Далеко не все банки, даже не находящиеся под санкциями, готовы предоставлять такой сервис. А те, кто все еще осуществляет международные переводы, сразу предупреждают, что проблемы могут возникнуть на стороне банка-получателя. За рубежом сейчас очень осторожно относятся ко всем деньгам из России.
В-четвертых, Центробанк разъясняет, почему был введен лимит на снятие с валютных вкладов в $10 тыс. долларов. И это только те деньги, которые поступили на счет или вклад до 9 марта. Банк России действительно ввел такие ограничения из-за того, что поставки наличных в этих валютах в Россию теперь запрещены. То есть, купить их ни ЦБ, ни банки не могут. Получается, что объем наличных долларов и евро в стране ограничен. «США и Евросоюз запретили ввоз своей наличной валюты в Россию, существенно сократился импорт продукции, корреспондентские счета в иностранных кредитно-финансовых организациях многих российских банков заморожены, — поясняет доцент департамента банковского дела и монетарного регулирования Финансового университета Светлана Зубкова. — В этих условиях наличие средств в иностранной валюте недружественных стран несет значительные риски как для самих банков, так и для экономики в целом. Своими действиями Банк России предупреждает, что юридические, да и физические лица должны разделить с банками ответственность за подобные риски, если после предупреждения продолжают взаимодействовать с этими валютами. Банк физически не сможет провести операцию с такой валютой, если у него заморожены средства на корсчете». Банки, которые под санкциями, в настоящее время конвертируют валютные средства клиентов для проведения операций в рублях, по сути, себе в убыток, отмечает эксперт.
В заключение Банк России подводит читателей к выводу, что хранение денег в долларах внутри России уже нельзя назвать надежным сбережением средств, как это было раньше. Санкции могут ужесточиться в любой момент, и ни банки, ни ЦБ тут ничего не сделают – при всем желании. Дальше следует тот самый совет, который взволновал соцсети: если для вас важно держать часть денег в валютах недружественных стран, откройте счет за рубежом.
Сценарии возможного
Как отмечает сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute Николай Переславский, на практике складывается ощущение, что это хорошо просчитанные и логичные действия ЦБ для того, чтобы у населения не осталось вариантов для валютной диверсификации, поскольку почти все банки ввели комиссии за хранение валюты западных стран на счетах. «В этом плане, безусловно, результат в определенной степени достигнут, поскольку в умах населения доллары и евро стали чем-то запретным и неправильным, тогда как юань становится максимально позитивной историей», — полагает эксперт.
Нужно понимать, что регулятор не пытается намекнуть, что внутри России с вашими долларами и евро может что-то плохое случиться – нет, их не украдут и не изымут! Все намного проще. Дальнейшие события могут развиваться по двум сценариям. В первом из них в России станет еще меньше наличной валюты и никакие доллары со счетов граждане просто не получат в силу их физического отсутствия в банках. Такое вполне вероятно, ведь перспектив снятия санкций пока не видно.
Второй сценарий может коснуться тех, кто хранит доллары и евро в безналичном виде, и не планируете снимать налом. Здесь главный риск в том, что в какой-то момент санкции могут ужесточаться, и банки РФ не смогут пользоваться корреспондентскими счетами в США и Европе. И тогда вклады и счета придется конвертировать в рубли или условные юани, желаете вы того или нет. Таким образом, Банк России просто объяснил, что если вы хотите иметь возможность получать свои сбережения в валюте вклада или счета, то тогда открывайте этот счет за границей. В России никто сбережения не похитит, но есть немаленькая вероятность того, что и наличная валюта, и безналичные валютные счета из-за санкций потом конвертируют в рубли.
Доллар вне закона?
Ну и, наконец, о слухах, активно циркулирующих в соцсетях и касающихся возможного запрета хождения долларов в России. Во-первых, ЦБ РФ регулярно говорит, что с его стороны таких решений приниматься не будет. «Одной из важнейших задач регулятора является сохранение доверия россиян к финансовому рынку», — считает глава факультета экономики и бизнеса Финансового университета Екатерина Безсмертная. По ее словам, на руках у граждан достаточно серьезный объем наличной валюты: по состоянию на середину марта 2022 года эксперты оценивали его на уровне $90 млрд, а за прошедшее с тех пор время эти запасы, скорее всего, увеличились (к примеру, всплеск покупок наличной валюты наблюдался во второй половине мая). Следовательно, по мнению эксперта, запрет хождения долларов и евро оказался бы крайне непопулярной мерой, способной свести на нет все положительные результаты в части укрепления доверия к действиям монетарных властей, которые были достигнуты в последние годы. Развитие событий по запретительному сценарию представляется маловероятным, делает вывод Безсмертная.
Другое дело, что запрет может быть введен не с российской стороны. «Мы не считаем, что Банк России запретит физлицам любые операции с долларами и евро, — говорит ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. — Скорее, это могут запретить ФРС США или Европейский центральный банк — такой вариант развития событий маловероятен, но полностью не исключен».
Кроме того, запрет на хождение доллара и евро может стать последствием санкций в отношении России, в том числе носить и негласный характер, по аналогии с тем, как официально иностранным компаниям никто не запрещал работать в России, но они, как по команде, ушли весной с нашего рынка. «Ходят слухи о возможном запрете выдачи россиянам шенгенских виз, что снизит и так небольшой спрос на валюту со стороны туристов, — говорит заместитель заведующего базовой кафедры инфраструктуры финансовых рынков НИУ ВШЭ Андрей Столяров. — В ближайшее время на Московской бирже возможно прекратится биржевая торговля долларами, евро и иенами. И так за последние месяца самый большой прирост показали операции с китайским юанем. А еще пугают слухами, что США запретят выпуск 100-долларовых купюр той формы, которой много в Российской Федерации».
Другими словам, может возникнуть ситуация, когда наличные доллары россиян «устареют» и не будут приниматься зарубежными банками. В попытках поменять их на новые образцы владельцам паспортов РФ, разумеется, откажут, ссылаясь на санкции. Все вместе это создает крайне неблагоприятный фон для держателей долларов и евро. В этих условиях официально запрещать иностранную валюту недружественных стран просто нет необходимости, заключает ученый. Ведь и без того выходит, что россияне фактически уже живут в условиях негласного вето на операции с американской и европейской валютами.
