«Финансовая подушка, или личный резервный фонд, представляет собой совокупность финансовых инструментов, главное предназначение которых — уберечь человека и его близких от непредвиденных, форс-мажорных обстоятельств», — сообщил «МК» инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. Такими обстоятельствами в большинстве случаев принято считать внезапную потерю работы, потерю трудоспособности (производственная травма, затяжная болезнь), а также проблемы в семье (к примеру, болезнь близкого родственника). Конечно, этот список не является исчерпывающим — непредвиденные обстоятельства потому так и называются, что сложно предугадать, когда и по какой причине они возникнут. С уверенностью можно сказать только одно: когда они уже возникли, вам с вероятностью 99% понадобятся дополнительные деньги для того, чтобы «остаться на плаву» и оперативно решить злободневный вопрос.
Сегодня многие россияне, перешагнувшие 40-летний рубеж, усвоили хорошую привычку — регулярно откладывать часть зарплаты и подработок в личный резервный фонд. Этому их научила череда кризисов и реформ, которые нескончаемым потоком идут после распада Советского Союза. Но, честно говоря, получается не у всех. «Регулярное накопление сбережений в размере 15–20% от дохода позволит накопить финансовую подушку на черный день и на старость. Расходование этих средств на пенсии позволит увеличить личное потребление и чувствовать себя уверенным в завтрашнем дне», — заметил инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.
При создании финансовой подушки надо первым делом определиться, какой запас денег вам нужен, и с тем, где их хранить. Здесь важно оказаться в «золотой середине». Как полагает Бахтин, сумма денег в таком фонде должна покрыть ваши обязательные расходы на несколько месяцев вперед (к обязательным расходам относится оплата счетов, жилья, питания, проезда). В то же время эта сумма не должна быть слишком большой. Если есть «лишние деньги», то всегда можно найти им более интересное применение. «Практика показывает, что если вы работаете не в самой узкой сфере деятельности, то в случае потери работы поиск нового места займет от трех до шести месяцев. Если же вы узкий специалист и рабочих мест в вашей отрасли крайне мало, то можете обезопасить себя, покрыв в резервном фонде ваши потенциальные расходы на срок до года вперед», — отметил Бахтин.
Еще одно золотое правило — не кладите все яйца в одну корзину. Поэтому диверсификация активов обязательна. «Не следует приобретать только один класс активов, равно как и вкладывать все сбережения в единственный инструмент внутри определенного класса», — подчеркнул аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. В то же время точных пропорций, в которых следует держать тот или иной инструмент, попросту не существует — все определяется уровнем толерантности каждого конкретного инвестора к риску.
Важно понимать основные внешние и внутренние риски потери денег. В нынешних условиях — это инфляционные риски (инфляция может съесть значительную часть вашего дохода, если это долгосрочные вложения), риски налогообложения, геополитика (риски санкций) и угроза глобального экономического кризиса.
Эксперты МВФ не исключают мировой рецессии в следующем году. Стоимость цветных металлов на биржах падает второй месяц подряд, что можно считать первым звонком тревоги. Что это значит для нашего фондового рынка, хребет которого составляет нефтегазовый сектор? «Цены на товарные активы снизятся, и инвесторы, которые сейчас покупают, к примеру, акции нефтегазовых компаний, пострадают. При рецессии обычно снижается уровень инфляции, поэтому можно покупать облигации. В кризис хорошо чувствуют себя и акции продуктовых ретейлеров, потому что население не перестанет покупать еду. На горизонте 3–5 лет также перспективна покупка акций золотодобывающих компаний и фондов золота, инвестирующих в золотые слитки, к примеру VTBG», — сообщил руководитель департамента инвестиционного анализа ИГ «Универ Капитал» Андрей Верников.
Упор следует сделать на надежных и ликвидных активах, которые можно быстро обратить в деньги. В текущих условиях в приоритете рублевые вклады или рублевые накопительные счета с возможностью пополнения и снятия денежных средств в надежном банке — считает ведущий аналитик «Фридом Финанс» Наталья Мильчакова. Это простые и понятные финансовые вложения, плюс они застрахованы в АСВ на случай, если у банка возникнут проблемы. К тому же инфляция сейчас имеет тенденцию к снижению, а подоходный налог с процентов по банковским вкладам размером более 1 млн руб. власти из-за кризиса временно отменили.
Мильчакова рекомендует держать в банках на рублевых депозитах и накопительных счетах от 30% до 60% сбережений. Остальные накопления можно вложить в 1–2 актива, которые являются приемлемыми для вас с точки зрения сочетания риска и доходности. Например, в акции высоконадежных российских эмитентов, в государственные облигации или в золото. Слиток золота можно без проблем купить в банке, имеющем лицензию на операции с драгоценными металлами (как правило, все крупнейшие российские банки имеют такую лицензию). Если не хотите связываться с проблемой хранения золота, лучше положите деньги на ОМС — это то же самое золото, но в рублевом эквиваленте. Продать золото (физическое или в виде ОМС) легко, но вы продаете тому же банку по установленному им курсу. Недостатки этого вида сбережения средств заключаются в том, что в золото или иные драгметаллы лучше инвестировать на длительные сроки, от года и более, чтобы получить хорошую доходность.
Небольшую часть резервных денег можно держать и в наличности, чтобы доступ к этим деньгам был и днем, и ночью. «Но банкноты — не самый надежный инструмент, так как в силу человеческих особенностей всегда будет соблазн на что-то их потратить», — подчеркнул Бахтин.
Есть ряд активов, от которых на данный момент аналитики советуют держаться подальше. «Для российского инвестора наиболее токсичным активом являются валютные вклады», — полагает Александр Джиоев. Дело в том, что в зарубежных банках депозиты в долларах США и евро сейчас подвержены повышенному риску заморозки, а многие российские банки за ведение валютного счета ввели солидные комиссии, что делает ставки по валютным вкладам по факту отрицательными.
— Наличные доллары и евро потенциально интересны, но есть специфические риски, например возможная денежная реформа в западных странах, — говорит Сергей Суверов. — Можно рассмотреть вложения в китайский юань. Часть денег целесообразно отдать в ПИФы, которыми управляют профессионалы.
Любопытно, что у частных инвесторов другие предпочтения. Почти половина опрошенных россиян вложила бы крупную денежную сумму в покупку жилья, показало недавнее исследование ВЦИОМ. 21% респондентов признались, что готовы вложиться в приобретение земельного участка, 16% — в покупку золота. На открытие вклада согласны 15% граждан, принимавших участие в опросе, на покупку акций или облигаций — 12%, на покупку валюты и криптовалюты — 7% и 6% соответственно.
Впрочем, приоритеты инвесторов не всегда актуальны для тех, кто намерен не приумножить, а сохранить накопления от инфляции. Ведь финансовая подушка создается для того, чтобы отложить деньги на чрезвычайный случай. Причем средства нужно «спрятать» в высоко ликвидный актив. А продать квартиру или земельный участок по-быстрому без существенной скидки сегодня не получится. Цены на жилье и землю в России ползут вниз. Поэтому покупка «квадратов» или криптовалюты подходит частным инвесторам, обладающим свободными средствами и готовыми подождать несколько лет, пока цены на недвижимость и цифровые «монеты» снова начнут расти.
