Штиль на рынке кредитов

Позади выборы, впереди — инфляция

Свое решение не менять ставки ЦБ аргументировал тем, что пока нет необходимости делать деньги дороже или дешевле: инфляция невысокая, а темпы роста экономики довольно неплохи.

Действительно, первый квартал был периодом очень низкой, по российским меркам, инфляции. И она пока такой остается. «За период с 3 по 9 апреля 2012 года индекс потребительских цен составил 100,1%, с начала месяца — 100,1%, с начала года — 101,6%», — говорится в сообщении Росстата от 11 апреля. Таким образом, инфляция за первый квартал 2012 года составила 1,5%. Для сравнения, в 2011 году за первый квартал цены выросли на 4%, а еженедельный их прирост составлял 0,2%.

Тем не менее ожидается, что низкая инфляция долго не продержится. Тревогу ЦБ вызывает запланированное на июль повышение тарифов. Эксперты еще в январе предупреждали, что обольщаться медленным ростом цен и тарифов в преддверии выборов глупо. Сейчас выборы позади, значит, впереди инфляция. Государственные монополии проявляют себя во всей красе. «Газпром» уже начал требовать повышения тарифов на 30–40%. Пока Владимир Путин погрозил ему пальцем и запретил. Но мечты сбываются, и кому, как не «Газпрому», об этом знать. Вопрос лишь в том, каким будет масштаб.

Научный сотрудник Центра развития НИУ «Высшая школа экономики» Дмитрий Мирошниченко считает, что паниковать рано: инфляционный разгон состоится не раньше осени. «Летом обычно дешевеет плодоовощная продукция и происходит сезонная дефляция. Это не даст сильно повыситься общему инфляционному показателю». Эксперт убежден, что по крайней мере пока предпосылок для большого роста цен не видно.

ЦБ не хочет повышать ставку для борьбы с инфляцией, но не хочет и снижать ее для стимулирования экономики. Ускорился рост промышленного производства, сохранился высокий годовой темп роста инвестиций в основной капитал. Динамика реальной заработной платы и кредитования населения, а также низкий уровень безработицы создают благоприятные условия для сохранения устойчивости потребительского спроса, объясняет Банк России.

Следующее заседание совета директоров ЦБ состоится в начале мая. Будут решать, что делать дальше и как побороть июльский и осенний инфляционные всплески. А пока затишье.

Соответственно ведут себя и ставки по потребительским кредитам: в целом они стоят. Но это, что называется, «ноль плюс». Повышение все же есть. Так, ряд крупных банков объявил о росте ставок в конце марта. Правда, повышение составило 0,5–1,5%, то есть в целом соответствовало квартальной инфляции (просто некоторые банки повышают раз в месяц, другие — раз в квартал). Но оно все же было.

И это тревожно. Получается, что банки в долгосрочность тренда низкой инфляции также не верят. Ведь инфляция гораздо меньше, чем год назад, значит, и ставки по кредитам должны снижаться. Но этого не происходит. По рискованным беззалоговым кредитам по-прежнему 20–24% годовых, что вчетверо (!) превышает инфляцию. По менее рискованным кредитам можно при большом желании обнаружить 14% годовых — это в 2,5 раза превышает инфляцию. Ситуация не выглядит нормальной, несмотря на кажущееся спокойствие.

Во многом не дает ставкам опуститься продолжающийся (хотя и замедлившийся) рост ставок по депозитам. Если у банка по депозиту 11–12%, выдать кредит меньше чем под 18% он не может. С другой стороны, еще одним трендом первого квартала стало сближение ставок по кредитам и депозитам. Настолько, что нами была обнаружена «вилка». То есть найден банк, кредитующий под 11,5% годовых, и одновременно другой банк, принимающий вклады под 12,5% годовых. Берем в одном, относим в другой и получаем 1% годовых «из воздуха».

Переплата за комфорт

Обострение конкуренции в сегменте потребительского кредитования стало основной тенденцией первого квартала. Банки вынуждены отказаться от комиссий за предоставление и сопровождение кредитов, снять ограничения на частичное или досрочное погашение, а некоторые (очень немногие) даже начали снижать процентные ставки.

В «зоне риска» остаются средние и малые банки без значительного запаса ликвидности. Но банки из «группы риска» занимают незначительную долю в общем числе кредитных организаций, поскольку небольшие банки привыкли рассчитывать только на себя и, как правило, поддерживают повышенную подушку ликвидности. К тому же опыт кризиса 2008–2009 гг. показал, что малые и средние банки способны пережить падение кредитного портфеля и процентных доходов за счет валютно-обменных операций и операций на денежном рынке.

Важная тенденция в первом квартале текущего года — рост популярности такой услуги, как микрокредитование, что подтверждает: люди готовы переплачивать. Для кого-то проще отдать потом сумму в разы больше, чем он занимал, если при этом не придется носиться с бумагами и стоять в очередях. А для того чтобы получить потребительский кредит в крупном банке на наиболее щадящих условиях, это делать придется.

Сейчас главное правило кредитора: «банк охотно выдаст вам кредит, если вы сумеете убедить его, что на самом деле кредит вам не нужен». И поэтому, прежде чем вам выдадут заем, ваша кредитная история и платежеспособность будут очень тщательно проверены. Ухищрений и требований для этого у банков масса: работа на последнем месте не меньше полугода, если надо, к вам и на работу съездят (хотя это не слишком законно).

А тут еще Федеральная налоговая служба (ФНС) выступила с инициативой. Она хочет обязать банки расторгать договоры с теми частными компаниями, которые не обнаружены по юридическому адресу. Причем не только с компанией как с юридическим лицом, но и с ее сотрудниками. Например, с теми, кому выдан льготный потребительский кредит по зарплатному проекту. На инициативу ФНС уже резко отрицательно отреагировала Ассоциация российских банков (АРБ). Скорее всего эта драконовская мера не пройдет. Но в общий тренд ужесточения и до абсурда тщательной проверки новых заемщиков она укладывается.

Новый кредитный бум?

Впрочем, для заемщиков есть и хорошие новости. На банковской системе тяжким грузом висели старые «плохие» долги. В том числе потребительские кредиты, взятые в 2007–2008 годах. Заемщики попали с ними в кризис и не могли расплатиться. Пошли просрочки и невозвраты платежей (именно поэтому банки теперь проверяют заемщиков чуть ли не рентгеном). Часть этих кредитов была реструктурирована, часть собрана в большие портфели и продана коллекторам, часть просто списана.

Но время лечит. В первом квартале 2012 года вдруг обнаружилось, что «старых» кредитов осталось не так уж много. Причем основная масса находится на грани погашения: если заемщик брал в 2007-м на 5 лет, то в 2012-м он погасит. С реструктуризацией — в 2013-м. Банкам попросту стало легче, и довольно существенно. Не сказать, чтобы этот груз больше не давил — чтобы он исчез, нужен еще год, но по крайней мере виден свет в конце тоннеля.

А это означает, что у банков несколько меняется политика. От «удержать ликвидность любой ценой» к «неплохо бы нам на имеющейся ликвидности заработать». И началось не в центре, а в регионах. Например, в Татарстане в первом квартале выдали кредитов вдвое больше, чем за тот же период прошлого года. Серьезный рост кредитования наблюдается также в Нижегородской, Ленинградской, Оренбургской областях, в Красноярском крае.

Он объясняется тем, что в регионах в период предыдущего «бума» кредитов выдали меньше и погашены они были быстрее. Да и люди в регионах во многом только сейчас достигают уровня потребления столиц в 2005–2007 годах. И предъявляют спрос на кредиты, которые банки спешат удовлетворить.

До столиц же пока волна не дошла: здесь пока сплошные ужесточения. Поэтому говорить о новом кредитном буме как об общероссийском тренде пока рано. Но в регионах он уже вполне наблюдаем. Впрочем, и в целом по России объем выданных кредитов увеличился за первый квартал на 12%. Для сравнения: за весь прошлый год — на 34%. Похоже, кредитование набирает темп.

Можно предположить, что регионами дело не ограничится. Банковской системе нужно еще полгода-год низкой инфляции, чтобы начать работать нормально. А там, глядишь, даже осторожные банкиры поверят в низкую инфляцию. Весь вопрос в том, даст ли это сделать правительство, которому нужно выполнять предвыборные обещания, и мировая макроэкономическая ситуация (читай: цены на нефть). Нам бы лето простоять да осень продержаться.