Хотя в июле потребительские цены в России, по данным Росстата, выросли всего на 0,4%, преодолеть этот барьер смогли далеко не все инструменты сбережений. По оценке ГК BDO в России, положительную реальную рублевую доходность показали только накопления в евро и рублях, а также инвестиции в ПИФы.
Абсолютное большинство управляющих открытыми фондами смогли не только “переиграть” инфляцию, но и принести существенный доход. Так, лучший результат составил 8,85% реальной рублевой доходности за июль. Несколько скромнее смотрятся результаты у открытых фондов облигаций, где 52 из 58 управляющих фондами показали доходность выше инфляции, лучший результат составил 3,28%. Столь успешные результаты управляющих ПИФами обусловлены низкой инфляцией и ралли на фондовом рынке, отмеченном в конце месяца (в результате чего индекс РТС за июль вырос на 10,5%). На высоте вложения в ПИФы акций оказались и в годовом выражении. Максимум доходности составил 121,55%, минимум — плюс 4,04%.
Несмотря на незначительное повышение процентных ставок по рублевым депозитам рядом банков, большая часть ведущих кредитных организаций продолжала их снижать. В результате средневзвешенная процентная ставка у 15 крупнейших банков (Сбербанк, ВТБ-24, Банк Москвы, Газпромбанк, Райффайзенбанк, Альфа-Банк, Росбанк, МДМ-Банк, Промсвязьбанк, “Уралсиб”, Россельхозбанк, “Возрождение”, “Санкт-Петербург”, НБ “Траст”, “Петрокоммерц”) по депозитам в рублях сроком на год составила 6,12%, снизившись на 0,02 процентного пункта по сравнению с июнем. Неудивительно, что рублевые вклады в июле показали достаточно скромный реальный прирост — всего в 0,11%.
Ставки по валютным депозитам не изменились. Однако коррекция доллара США на валютных рынках привела к обесцениванию в июле депозитов в американской валюте на 3,36%. Зато повезло обладателям вкладов в евровалюте. Продолжая начавшийся в июне рост, евро вырос к рублю на 3,36% за месяц, благодаря чему покупательная способность вкладов в европейской валюте выросла на 3,23%. Наличный евро также показал хороший результат — плюс 2,95% за месяц.
Июльский успех депозитов в евро вызвал небольшой прилив оптимизма у граждан, хранящих свои сбережения в евро. Ведь в годовом исчислении (с августа 2009 года по июль 2010 года) европейская валюта в виде депозитов в российских банках является аутсайдером по доходности — вклады в ней обесценились на 13,02%. Вклады в валюте США за год потеряли 6,37%. Зато в выигрыше оказались граждане, заключившие договоры в отечественной валюте. Рублевые депозиты за последние 12 месяцев показали рост покупательной способности на 4,84%. Благодаря низкой инфляции можно ожидать сохранения положительной реальной доходности по рублевым вкладам в ближайшие месяцы, отмечают аналитики.
Продолжают разочаровывать сбережения в наличной иностранной валюте. Следуя за курсовой динамикой, евро и доллар “под матрасом” обесценились за 12 месяцев на 16,29%% и 9,9% соответственно.
Не лучше идут дела у инвесторов, вложившихся в московскую недвижимость. Средняя цена квадратного метра в столице снизилась на 2,7%, что привело к обесцениванию вложений в московские квартиры на 3,05% за месяц. В годовом исчислении благодаря наблюдавшемуся в начале года росту цен на жилье инвестиции в недвижимость показали 3,03% реального рублевого дохода. Как предполагают эксперты, летнее затишье на рынке московской недвижимости продолжится и на протяжении августа. Оживления спроса можно ожидать лишь ближе к концу месяца.
В июле коррекция цен на драгоценные металлы продолжилась: в частности, цена золота снизилась на 8,6% за месяц. В результате ОМС в желтом металле за июль обесценились на 8,92%. При этом золото остается одним из наиболее привлекательных инструментов сбережения с точки зрения годовой доходности: с августа 2009 года по июль 2010 года оно принесло своим владельцам 12,92% реальной рублевой доходности.
Рейтинг доходности доступных инструментов сбережения (за июль)
Лидеры:
1. Банковские вклады в евро — плюс 3,23%
2. Наличный евро — плюс 2,95%
3. Банковские вклады в рублях — плюс 0,11%
Аутсайдеры:
1. ОМС — минус 8,92%
2. Наличный доллар — минус 3,62%
3. Банковские вклады в долларах — минус 3,36%
4. Московская недвижимость — минус 3,05%.
По данным BDO.