Цена барреля эталонной марки Brent, которой еще в январе прочили укрепление выше $100, рухнула до $70. Это стало самым значительным падением с декабря 2021 года. Летние сырьевые фьючерсы торгуются и того ниже. Курс российской валюты, традиционно серьезно зависящий от котировок «черного золота», также начал снижаться, всего за сутки проиграв доллару и евро около одного процента своей стоимости.
Такая неприятная тенденция обусловлена совокупностью разных рыночных обстоятельств. «Падение нефтяных котировок вызвано повышенными рисками наступления очередного витка мировой рецессии. Про рынок «черного золота» есть хорошая поговорка: «либо сырья очень много, либо его не хватает», — отмечает финансовой аналитик Сергей Раманинов. Сейчас на мировом рынке не наблюдается недостатка в энергоресурсах. По данным Gas Infrastructure Europe и лондонской биржи ICE, резервы газа в подземных хранилищах Старого Света увеличиваются, в то время как биржевые цены на углеводороды продолжают снижаться. Нефтяные котировки, тесно связанные со стоимостью «голубого топлива», также падают.
Между тем, как полагает аналитик TeleTrade Алексей Федоров, наибольший урон нефтяным котировкам в последние недели нанес банковский кризис в США. В начале марта разорились несколько крупных американских финансовых институтов, активы которых лишь за сутки потеряли $52 млрд. Инвесторы начали распродавать акции JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo, чем спровоцировали дальнейшее снижение стоимости их ценных бумаг. «Финансисты опасаются повторения циклического спада мировой экономики по примеру 2008-2009 года, когда крах американского банка Lehman Brothers послужил триггером к сокращению мирового ВВП на 2,2% и снижению мирового спроса на нефть на 6-8%», — говорит собеседник «МК».
В создавшихся условиях международные биржевые воротилы начали обращать более пристальное внимание на решения главных регуляторов мирового финансового сектора. Чувствительный эффект на сырьевой и валютный рынок может оказать заседание ФРС, которое должно состояться 22-23 марта: если Вашингтон примет решение в пользу повышения процентных ставок, то интерес к доллару, как инструменту для вложения средств, продолжит укрепляться. Обратное же решение способно подстегнуть инвесторов молниеносно переориентироваться на сырьевой рынок и увеличить заключение нефтяных контрактов.
В отношении курса рубля можно отыскать и оптимистические тенденции. Как передает Bloomberg, страны G7 и участники Евросоюза, судя по всему, в ближайшее время не пойдут на пересмотр в сторону ужесточения «потолка» цен на российскую нефть (к этому призывают коллег по союзу Эстония, Литва и Польша). По словам источника в Еврокомиссии, «интерес в изменении уровня цен на данном этапе среди западных государств пока невелик». Если «потолок» не будет смещаться в отрицательную сторону, то валютные доходы Москвы от продажи углеводородов за рубеж хоть как-то позволят снизить дефицит федерального бюджета, достигнувший в феврале 2,6 трлн рублей.
Тем не менее, существуют гораздо более действенные факторы, готовые спустить «деревянный» по еще более наклонной плоскости. «Предупреждение от ЦБ, что на биржевые котировки энергоресурсов не стоит пенять при прогнозировании валютных коридоров, прозвучали еще в прошлом году. Регулятор указывал на максимальный эффект от западных санкций, которые отечественный финансовый сектор ощутит в 2023-м. Укрепиться российским денежным знакам не позволяют многочисленные фундаментальные факторы, обусловленные экономическим давлением наших политических оппонентов», — считает частный инвестор Федор Сидоров. Падение экспорта и снижение доходов казны не дают шансов для долговременной стабилизации: в результате в ближайшее месяцы рынок можем увидеть доллар по 80-82 рубля, а евро — на уровне 85-87 рублей.