То в жар, то в холод
С начала весны граждан, открывших в российских банках вклады и накопительные счета, бросает то в жар, то в холод. И всему виной сверхосторожная денежно-кредитная политика регулятора. Напомним, что 28 февраля ЦБ из-за рисков высокой инфляции резко поднял ключевую ставку, которая напрямую влияет на стоимость кредитов и доходность депозитов, с 9,5 до 20% годовых, что стало рекордным значением с 2013 года. Затем Банк России неожиданно сменил курс, 11 апреля снизив ее сразу на 300 б.п. — до 17% годовых, а 29 апреля — еще на 300 б.п., до 14% годовых. 27 мая ключевая ставка упала до уровня 11% годовых.
В результате в начале лета средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в банках ушла ниже 10%. «В июне заканчивается действие краткосрочных депозитов, в которых клиенты могли разместить средства по сверхвысоким ставкам. Поскольку больше таких выгодных предложений на банковском рынке нет, а ставки по новым предложениям не перекрывают инфляцию, часть средств перетекает на фондовый рынок. Но, безусловно, большая часть вкладчиков, как и прежде, предпочитает «пересидеть» все невзгоды в депозитах», — заметил инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин. По его словам, сегодня основной задачей большинства граждан является защита средств от инфляции. Причем, если раньше речь шла скорее о защите рублевых накоплений, сейчас эта проблема остро стоит и с активами в долларах и евро — инфляция в Европе и США бьет рекорды и уже превышает 8%.
Неудивительно, что в этих условиях желающих открывать вклады в американских долларах и евро становится все меньше. Тем более что львиная доля банков предлагают доходность по валютным продуктам в районе нуля. По данным ЦБ, на начало мая доля валютных вкладов физлиц составила 14,4%. За март-апрель валютные депозиты россиян сократились приблизительно на 5%, это максимальное снижение показателя с начала 2015 года. В ближайшее время доля депозитов в долларах и евро упадет еще больше. Дело в том, что Минэкономики подготовило поправки в Гражданский кодекс РФ, позволяющие банкам вводить комиссии по валютным вкладам, открытым до вступления законопроекта в силу. Ранее Банк России утверждал, что это недопустимо. Теперь регулятор не против поправок.
10 июня ЦБ снизил ключевую ставку еще на 1,5 процентного пункта, до 9,5% годовых, вернув ее на уровень, который наблюдался в феврале до введения западных санкций. И по рынку депозитов пробежала новая волна понижения ставок. «Сейчас все говорит о том, что ключевая ставка продолжит снижение, более того, оно уже заложено в ожидания рынка. Депозитные ставки, безусловно, продолжат двигаться в проницательном тренде вслед за ключевой ставкой», — уверен директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский стандарт» Максим Тимошенко.
На 17 июня, согласно индексу Frank RG, отслеживающему ставки по 450 вкладам в 50 банках, средняя ставка по рублевым депозитам составила почти 7,1%. Это близко к уровню начала февраля 2022 г., на 0,4 п.п. меньше, чем 10 июня, и на 1,3 п.п. — чем 25 мая. Разница между ставками по вкладам на короткие и длинные сроки стала меньше и составляет около 0,5–1%.
Курс на дедолларизацию
Однако, как полают эксперты, очередное снижение доходности рублевых депозитов почти не повлияло на их популярность. В целом общая депозитная база с начала года изменилась несущественно, она колеблется в пределах 33,3–34,7 трлн руб. И тому есть причины. «В марте россияне перешли от потребительской модели поведения на сберегательную, и пока еще не все готовы возвращаться к запланированным ранее тратам и возобновлять крупные покупки. Многие вкладчики, у кого сейчас заканчиваются депозиты, открытые в марте под максимально высокие проценты, размещают денежные средства на новых вкладах сроком от полугода, фиксируя текущий уровень доходности», — сообщила «МК» руководитель центра накопительных и транзакционных продуктов ПСБ Лидия Хальфиева. С ее слов, сейчас около 80% рублевых вкладов открывается на срок от 6 месяцев и более: «Люди стремятся зафиксировать уровень ставок во вкладах на полгода-год, потому что ожидают, что снижение ключевой ставки продолжится, а значит, будут снижаться и ставки по вкладам. Поэтому краткосрочные депозиты — до трех месяцев — сейчас менее популярны».
В пресс-службе МКБ, напротив, зафиксировали растущий интерес клиентов к краткосрочным вкладам в рублях сроком на 3 и 6 месяцев: сейчас средняя доходность таких продуктов на рынке превышает 9% годовых.
По оценке главного аналитика Совкомбанка Натальи Ващелюк, по вкладам без возможности пополнения на 3–4 месяца обычная ставка 8%, но еще можно найти предложения со ставкой 10%. По годовым вкладам ставка составляет около 7%. В отдельных банках можно найти привлекательные предложения для людей, впервые открывающих накопительный счет в данном банке: повышенная процентная ставка будет зафиксирована на первые 3 месяца, при этом сохраняются все преимущества накопительных счетов (свободное пополнение и расходование).
«Сберегательные продукты продолжают оставаться надежным инструментом сохранения собственных средств и получения дополнительного дохода. С учетом продолжающейся дедолларизации рынка мы ожидаем, что количество рублевых вкладов на рынке продолжит расти, несмотря на изменение доходности. С учетом текущей ситуации на рынке сложно найти достойную альтернативу депозитам», — сообщила пресс-служба МКБ.
С этим выводом согласна и Хальфиева: «Для большинства розничных клиентов срочные депозиты и накопительные счета по-прежнему остаются надежным и удобным инструментом сбережений, обеспечивающим гарантированный доход. Если тренд на снижение ключевой ставки продолжится, ставки по депозитам будут снижаться сопоставимыми темпами. И, по нашим прогнозам, до конца года ставки по вкладам могут снизиться до 6–7%. Однако если учитывать, что с начала года ставки по вкладам на банковском рынке варьировались в широком диапазоне от 7 до 24%, средняя доходность за год может превысить ожидаемый к концу года уровень инфляции».
Советы по делу
По мнению Натальи Ващелюк, при открытии вклада надо ориентироваться не на текущую инфляцию, а на рост цен, ожидаемый на горизонте размещения средств. В ближайшие месяцы инфляция, вероятнее всего, будет находиться на пониженном уровне благодаря крепкому рублю и сдержанному спросу. Поэтому текущие ставки по краткосрочным вкладам можно считать интересными, если сравнивать их с ожидаемой инфляцией за этот же период. «Приток новых средств на банковские вклады в третьем квартале, конечно, уменьшится по сравнению с мартом–июнем. Но консервативные сберегатели, которые преобладают в России, вероятнее всего, продолжат размещать сбережения в банках. Остальные могут обратить внимание на рынок акций, облигации надежных эмитентов и рынок недвижимости», — отметила аналитик.
Лидия Хальфиева перед сделкой рекомендует первым делом узнать, участвует ли выбранный банк в системе страхования вкладов. «При открытии вклада важно внимательно изучить договор и все условия по вкладу, убедиться, что денежные обязательства по вкладу застрахованы. Стоит подробно ознакомиться с условиями разных депозитов и определить, какой из них наиболее соответствует вашим целям. Тем, кому сбережения могут понадобиться через определенное время, есть смысл открыть срочный вклад — положить деньги на фиксированный период. Если нет точной даты, когда могут понадобиться сбережения, можно открыть накопительный счет, с которого можно в любой момент частично или полностью снять деньги без потери начисленных процентов», — заключила эксперт из ПСБ.