С оглядкой на АСВ
Кабинет министров поддержал проект закона «О внесении изменений в статью 102‑1 ФЗ «О рынке ценных бумаг» об увеличении с 400 тыс. руб. до 1 млн руб. предельной суммы, которую можно внести на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в год открытия счета. При этом изменять размер налогового вычета не планируется. На этом настоял Минфин. Так что вычет по-прежнему можно будет получить только с 400 тыс. руб. Госдума планирует принять этот законопроект весной. Владельцы ИИС, открытых на момент вступления в силу закона, смогут внести на свой счет до 1 млн рублей в течение 2017 года.
Добавим, что это не единственная законодательная инициатива, призванная повысить привлекательность частных инвестиций в инструменты российского фондового рынка. В Госдуме активно обсуждается возможность создания системы страхования инвестиций, размещенных гражданами на ИИС. Авторы соответствующего законопроекта предлагают в обязательном порядке застраховать денежные средства и ценные бумаги, размещенные на брокерском ИИС, ИИС доверительного управляющего или в системе депозитарного учета.
Страховым случаем будет считаться аннулирование лицензии брокера, управляющего или депозитария, отзыв у банка-страхователя лицензии на осуществление банковских операций, а также введение ЦБ моратория на удовлетворение требований кредиторов банка-страхователя. Если страховой случай произойдет, частные инвесторы без проблем смогут получить обратно свои средства на сумму до 1,4 млн руб. Столько же сейчас получают вкладчики в случае банкротства банка. Инвестиционные риски и снижение стоимости инвестиций страховыми случаями являться не будут.
Интересно, что фонд страхования инвестиций предлагают сформировать на взносы профучастников рынка ценных бумаг. При этом оператором фонда будет госорган — Агентство по страхованию вкладов. Участие в системе страхования предлагается сделать обязательным для всех брокеров, управляющих и депозитариев, оказывающих услуги по открытию ИИС физлицам. В случае принятия закон вступит в силу с 1 января 2018 года.
По оценке Московской биржи, граждане РФ за два года с момента запуска ИИС открыли более 200 тыс. таких счетов. Совокупный оборот по ИИС за два года составил около 200 млрд руб. Причем на рынок акций пришлось 95% оборота, на корпоративные облигации — 3%, на облигации федерального займа — 2%.
Напомним, обладатели ИИС имеют право на один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц: вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса (возврат до 52 тыс. руб. в год) или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (при закрытии счета, но не ранее чем через три года). По данным экспертов, подавляющее большинство частных инвесторов выбирают вычет со взноса, и только около 5% предпочитают вычет с дохода.
Движение вперед
Эксперты по-разному оценили последствия нововведений. Руководитель направления комплексных финансовых решений ФГ БКС Игорь Соболев рассматривает их как движение вперед: «Это позитивная инициатива для развития финансового рынка страны, популяризации ИИС и роста привлекательности инвестинструментов. Учитывая, что одновременное увеличение инвестиционного налогового вычета от суммы заведенных денежных средств не предусмотрено, основными бенефициарами такого решения станут те инвесторы, которые выберут вариант льготы с освобождением инвестиционной прибыли ИИС от НДФЛ».
Руководитель управления торговых операций «Финам» Сергей Дорогавцев также настроен оптимистично. По его мнению, увеличение лимита максимально возможного ежегодного взноса на ИИС повысит интерес инвесторов к данному инструменту. Даже при сохранении неизменной максимальной суммы, с которой будет возможно получить налоговый вычет. «Как показывает практика, значительная доля владельцев ИИС не торгует самостоятельно на рынке, а предпочитает использовать инвестиционные стратегии, разработанные брокерами. Ряд таких стратегий подразумевает минимальные пороги входа, а также оптимальные суммы инвестирования, при которых стратегия работает наиболее эффективно. И если минимальные пороги входа у розничных брокеров, как правило, меньше 400 тыс. руб., то оптимальные объемы инвестирования иногда превышают эту сумму. Поэтому увеличение максимальной суммы годовых взносов на ИИС позволит инвесторам более эффективно использовать торговые стратегии брокеров», — пояснил специалист.
Ценные замечания
Впрочем, нашлись и скептики. «Повышение максимальной суммы взноса на ИИС до 1 млн руб. не даст особого эффекта, ведь увеличения суммы налогового вычета не предполагается», — считает заместитель гендиректора компании «Открытие Брокер» Владимир Крекотень. На его взгляд, лучше оставить сумму взноса 400 тыс. руб. либо повысить ее вместе со льготой. «Негативных последствий от решения повысить сумму максимального взноса при сохранении на прежнем уровне размера льготы будет больше. В этом продукте и так много нюансов, донести которые до клиентов непросто. Мы можем столкнуться с тем, что в конце срока люди получат льготу не со всего внесенного миллиона, а только с 400 тыс. руб. Кстати, ИИС и так пугает многих тем, что размещать деньги нужно на три года, а за этот срок в стране может многое измениться. Возможно, было бы правильнее снизить срок до года и льготу предоставлять только при закрытии счета», — отметил эксперт.
Директор по стратегическому развитию УК «Альфа-Капитал» Вадим Логинов также не считает инициативу действенным стимулом. «Да, повышение взноса повысит удобство, в основном для клиентов брокеров, которые занимаются активными операциями. Нам кажется гораздо важнее принятие законопроекта о системе гарантирования взносов на ИИС. В свое время создание фонда АСВ для банковских депозитов резко повысило доверие граждан и обеспечило кратный рост. Ждем того же и для ИИС», — заключил Логинов.