На фоне очевидной девальвации рубля, лишившегося за последние 9 месяцев около 20% своей стоимости. На что же обращать внимание, чтобы спасти свои деньги? Эксперты считают, что на первый план в настоящее время выходит несколько очевидных приоритетов.
Заявления сильных мира сего
Любая валюта — «пугливая девица». Она реагирует не только на макроэкономические показатели, но и на спекулятивные политические заявления. Особенно это характерно для российской валюты. Вот несколько примеров реакции рубля на подобные эскапады.
В начале лета прошлого года тогдашний глава ФРС Бен Бернанке заявил, что программа поддержки рынка через выкуп облигаций будет свернута в 2014 году. Это вызвало ослабление валют развивающихся стран всего мира. Рубль отреагировал на этот сигнал наиболее болезненно. Его курс к доллару упал на 22 копейки, к евро — на 27 копеек.
В феврале этого года заявление ЦБ о прекращении валютных интервенций в самом ближайшем будущем обрушило рублевый курс в течение двух недель на 7%.
В конце июня курс рубля укрепился почти на 40 копеек после того, как Владимир Путин предложил Совету Федерации РФ отменить постановление об использовании Вооруженных сил на территории Украины.
В конце августа рубль обновил рекордно низкий показатель (минус 60 копеек за сутки) по отношению к доллару после заявления Петра Порошенко о вводе российских войск на территорию Украины.
Отношения с Западом
Россия сейчас переживает самое серьезное давление со стороны Запада после завершения «холодной войны». Начиная с марта этого года мы испытываем сразу несколько волн санкций. В ответ последовал запрет на импорт продовольствия. Только за последние два месяца в России подорожало мясо — на 8–10%, молочная продукция — на 7–8%.
Поэтому необходимо прежде всего отслеживать ситуацию с санкциями: либо последует их ослабление, а затем, вероятно, и полная отмена, что послужит стимулом укрепления рубля (в этом случае не надо спешить менять рубли на доллары и евро), либо ограничения усилятся (тогда срочно надо избавляться от «деревянного»).
Москва и Киев
Судьба западных санкций напрямую зависит от ситуации на юго-востоке Украины. Продолжится ли там перемирие или снова начнутся масштабные военные действия. Значимым событием станет возможная встреча в рамках саммита АСЕМ — Организации стран Европы и Восточной Азии, который должен состояться в Милане 16–17 октября, президентов Владимира Путина и Петра Порошенко. Если они смогут договориться о дальнейших шагах снижения напряженности, рубль пойдет вверх или по крайне мере останется на текущих позициях. Тогда перекладываться в валюту нет смысла.
Отношения с Востоком
Россия фактически отрезана от международного финансового рынка. Ведущим российским компаниям и банкам запретили брать кредиты на рынках Евросоюза и США. Это стало одной из главных причин последнего ослабления курса рубля.
Заменить западные кредиты мы в состоянии только на Востоке: в Китае, Южной Корее, Гонконге и Сингапуре. В обмен Россия может предложить энергоресурсы, зерно, лес, а также расширить их присутствие на внутреннем рынке нашей страны.
Каждый контракт в этом направлении укрепляет рубль. Тем более что по многим из них мы постепенно переходим к расчетам в национальных валютах. Первые контракты о продаже нефти за рубли уже заключены. Аналогичные соглашения могут быть завизированы в самое ближайшее время. Тогда с рублем опять же не стоит расставаться.
Решения Банка России
Одной из главных причин обрушения рубля стало февральское решение ЦБ о постепенном переходе к гибкому курсу рубля. Мегарегулятор объявил, что фактически откажется от валютных интервенций. Курс «деревянного» сразу же обвалился на 10%. Банку России пришлось все-таки возобновить продажу валюты на внутреннем рынке. По некоторым данным, за неполный год было израсходовано на поддержку рубля не менее $50 млрд. В сентябре ЦБ опубликовал проект денежно-кредитной политики. В нем говорится, что с 2015 года валютные интервенции окончательно отменят. Рубль — опять же — пошел вниз.
В сложившейся ситуации необходимо внимательно смотреть за решениями ЦБ о расширении верхней границы бивалютной корзины (55% доллар/45% евро). Каждое увеличение корзины на 5 копеек говорит о том, что ЦБ провел валютную интервенцию в $350 млн. Значит, рубль на некоторое время сохраняет свои позиции. Не хватает 5 копеек, повысят на 10 или 20 копеек. Это служит очередным доказательством, что за валютой бежать не стоит.
Нефть
Котировки «черного золота» серьезно влияют на стоимость национальной валюты. Не случайно, что стоимость нефти с начала года упала на 20% и такое же падение продемонстрировал рубль. Экспорт нефти приносит в казну России около 50% доходов. Стоимость «черного золота» напрямую влияет на цену газа — еще одной доходной статьи российского бюджета. Если стоимость нефти падает, это напрямую отражается на курсе рубля. Отслеживая сырьевые котировки, также можно понять, что же будет с российской валютой в ближайшее время. Правда, есть один нюанс: нефть котируется в долларах и бьет не только по России, но и по США. В этом случае лучше всего менять «деревянные» на евро. Возможно, эффект будет заметен не сразу, однако в краткосрочной перспективе это окажет благоприятное воздействие на ваши сбережения.
Экономические прогнозы
Каждое развитое или находящееся в стадии развития государство строит свою бюджетную политику на основе нескольких составляющих: темпы роста экономики и промышленности (если таковые существуют), прогноз общемировой и внутренней инфляции, возможный рост заработных плат, рынка занятости и макроэкономических показателей. Россия не служит исключением. Минэкономразвития в начале года обычно публикует данные о том, что ждет нашу страну в ближайшие 12 месяцев. Данные ведомства являются критерием для стабильности курса рубля. Негативные данные министерства могут послужить поводом для падения курса «деревянного», позитив, напротив, укрепит его положение. Впрочем, свои прогнозы Минэкономразвития неоднократно меняло.
Интересы вашингтонского «обкома»
Министр финансов Антон Силуанов, приехав 10 октября на осеннюю сессию МВФ и Всемирного банка в Вашингтон, лишний раз напомнил, что курс рубля зависит, как ни странно, от политики Федеральной резервной системы США.По его словам, «доллар укрепляется в том числе на возможном увеличении процентных ставок со стороны ФРС. Это касается большинства стран, в том числе стран с развивающейся экономикой».
Силуанов напомнил, что еще год назад только слухи об увеличении ставок со стороны ФРС приводили к значительным движениям капитала. «Поэтому вопросы стоимости денег, вопросы процентной политики ФРС, безусловно, влияют на ситуацию с валютами и в России, и в развивающихся странах, и вообще в мире», — резюмировал министр.
В связи с этим, как только появится относительно правдоподобная информация о повышении ФРС процентных ставок, от рубля нужно будет срочно избавляться.
ЭКСПЕРТЫ «МК»:
Артем ДЕЕВ, руководитель аналитического департамента ФК Aforex:
«Стоит отметить, что шансов на восстановление прежних позиций у рубля практически нет. Поэтому будет не лишним рассмотреть возможность переориентирования своих капиталов в американскую валюту, тем более что за последние 6 месяцев доллар только и делал, что рос.
Есть, конечно, и другие альтернативы, но инвестировать в них, значит, разбираться в более витиеватых рыночных механизмах ценообразования. Речь идет о бразильском реале, выросшем с начала года на +14,1%, австралийском долларе +13,2%, корейской воне +11,5%, также индийской рупии, британском фунте и юане, прибавивших по 11%. Однако наиболее простым вариантом с точки зрения доступности, ясности и прозрачности остается доллар США. Тем более в его цену еще окончательно не дисконтирована возможность повышения ставки ФРС США».
Дарья ЖЕЛАННОВА, заместитель директора аналитического департамента компании «Альпари»:
«Традиционно считается, что сбережения разумнее всего держать в трех валютах — в рублях, долларах и евро. Такая диверсификация позволит избежать валютных рисков. Однако на текущий момент курс для покупки валют невыгоден, поэтому если валюта не была приобретена заранее, то лучше оставить сбережения в рублях. Стабилизация ситуации на Украине — наиглавнейший фактор, который снизит давление на рубль. Сейчас у российской валюты две основные проблемы — дешевеющая нефть и обострение отношений с Западом. Стабилизация на этом фронте позволила бы снизить темпы оттока капитала и укрепить позиции рубля.
При негативном сценарии, т.е. дальнейшем ухудшении отношений с Западом, ужесточении санкций и падении цен на нефть ниже 90 долларов за баррель Brent, рубль легко преодолеет отметку 42 против доллара и может уйти ниже. При позитивном сценарии, т.е. смягчении вплоть до отмены санкций со стороны США и ЕС и восстановлении цен на нефть до 100 долларов за баррель Brent, рубль вполне может вернуться к отметкам 36–37 против доллара».