Сложное наследство
Сергей Игнатьев руководил Банком России с марта 2002 года — 11 лет. Можно сказать, что России с ним повезло. Это очень осторожный консерватор, не склонный к любым резким движениям. Именно такой человек и нужен был на посту председателя ЦБ в непростые времена. Во время экономического роста 2003—2007 гг. он успешно охлаждал «горячие головы» в правительстве, полагающие, что процветание будет вечным. А в кризис 2008—2011 гг. оказалось, что накопленные ЦБ резервы — финансовая «подушка» — достаточны для того, чтобы пройти через острую фазу с минимальными потерями, а затем поддерживать экономику на плаву. Главные заслуги Сергея Игнатьева — стабильность финансовой и банковской системы и снижение инфляции.
Но опыт показывает, что на одной лишь стабильности далеко не уедешь — нужно развитие. Стабильность может быть и на кладбище. Но экономика нужна не для спокойствия, а чтобы жизнь людей улучшалась. Сосредоточившись на сдерживании (таргетировании) инфляции, ЦБ, похоже, несколько упустил из виду происходящие в отечественной экономике негативные процессы. Его позицию можно понять: за экономический рост ЦБ прежде не отвечал; криминалом должны заниматься МВД и другие силовые структуры; с возложенными на него задачами Банк России справлялся неплохо — чего же еще?
Увы, эта позиция чисто бюрократическая. А про «еще» рассказал сам Сергей Игнатьев во время своего последнего годового отчета в Госдуме (см. заметку: «Сергей Игнатьев напоследок громко хлопнул дверью» на сайте «МК» 19 июня):
«В мае мы получили официальный запрос от МВД РФ относительно ряда организаций, которые использовались при проведении незаконных финансовых операций фигурантами одного из уже возбужденных уголовных дел. ЦБ исследовал прямые и косвенные платежные связи этой организации. Мы выяснили, что указанные в запросе организации являются небольшой частью обширной сети, состоящей из 173 фирм-однодневок, через которые было выведено с нарушением налогового и валютного законодательства 760 млрд руб. в 2010–2012 гг.», — заявил Сергей Игнатьев.
После откровений Сергея Игнатьева в Госдуме многие, в том числе читатели «МК», задали ехидный вопрос: «Что он, 11 лет отмывочной мафии в упор не видел, а тут прозрел?» ЦБ ее видел. И на своем участке — боролся. Например, в 2002 году в России действовало 1923 коммерческих банка (а перед кризисом 1998 года их было 2527). По состоянию на 1 июня нынешнего года их осталось 958. Неплохое сокращение: пополам за 11 лет! Количество банков уменьшается по разным причинам, но немалая их часть прекратила существование в результате отзыва ЦБ лицензий. А это делается в результате выявления нарушений, в том числе «отмывочных» операций.
Задача дальнейшей санации банковского сектора (а имея в виду создание мегарегулятора на базе ЦБ, и финансового) — первая, которую придется решать Эльвире Набиуллиной на посту председателя Банка России. А опытный Сергей Игнатьев остается в руководстве ЦБ — в случае чего поможет.
Преемственность сохранится
Политика ЦБ по «старым» вопросам, видимо, не претерпит изменений. Как говорится, новая метла метет по-новому; но применительно к ЦБ это не совсем так. Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев подчеркнул, что общие подходы в кредитно-денежной политике ЦБ не изменятся. «Что касается общих подходов, я говорил с Эльвирой Набиуллиной и с Сергеем Игнатьевым. Конечно, базовые подходы не должны меняться хотя бы потому, что за последние годы мы прошли очень серьезный путь», — заявил Дмитрий Медведев.
Тем не менее новации будут. В апреле на Международном деловом форуме «Россия-2013» Эльвира Набиуллина обозначила несколько ключевых позиций, которые она в качестве главы ЦБ собирается отстаивать.
«Представители правительства не должны входить в состав директоров ЦБ. И я рада, что к моему мнению прислушались. Второе — принцип финансовой стабильности. И такую возможность предоставит новый мандат Центробанка как финансового мегарегулятора. В России особенно важно следить и не допускать системных рисков, причем не только в крупных банках, но и в финансовых группах с разными видами деятельности», — подчеркнула Эльвира Набиуллина. Также она отметила, что для России очень важно продолжать политику снижения инфляции. В текущем году инфляция, по ее словам, «ожидается на уровне 6%». Еще один принцип: гибкий курс рубля, каким он и был.
Но прозвучали и новые ноты: «Пора Центробанку избавиться от иллюзии, что монетарными методами можно решить имеющиеся у нас проблемы». Непривычно в устах главы ЦБ звучали и разговоры об инвестициях. «У нас есть все возможности, чтобы привлечь инвестиции. Важно помнить, что у России фундаментально емкий внутренний рынок, 140 млн человек с высоким уровнем потребления и образования, богатые природные ресурсы. Нам осталось лишь настроить под международные стандарты корпоративное и судебное законодательство», — подчеркнула Эльвира Набиуллина.
Одним из важных направлений, где преемственность политики будет иметь приоритет, является страхование банковских вкладов. Недавно премьер-министр РФ Дмитрий Медведев распорядился внести в Госдуму законопроект, увеличивающий с 700 тыс. до 1 млн руб. предельный размер страхования банковских вкладов физических лиц. Документ разработан Минфином и одобрен на заседании кабинета министров в начале июня. «Законопроектом предусматривается увеличение предельного размера страхового возмещения по вкладам физических лиц в банке, в отношении которого наступил страховой случай, до 1 млн руб.», — сообщила пресс-служба правительства.
Ранее уходящий в отставку глава Центробанка Сергей Игнатьев заявил, что повышение страховой выплаты для физических лиц «давно назрело». При этом он высказывался за значительно больший рост страховки: до 1,5 млн руб. Так что инициативу можно считать наследством, оставленным Сергеем Игнатьевым. А Эльвира Набиуллина отметила, что «вкладчики в России сегодня очень хорошо защищены». И предложила сомневающимся переводить деньги на счета российских банков.
За I квартал 2013 года рынок вкладов физических лиц вырос почти на полмиллиарда (496,2 млрд руб.) — до 14 трлн 738,9 млрд руб., что почти на 3 млрд больше, чем в I квартале прошлого года (тогда прирост составил 112,9 млрд руб.). В относительном выражении рост составил 3,5% (годом ранее 1%, а без учета отрицательной валютной переоценки — 2,5%).
Из нововведений в этой сфере — недавно вступивший в силу закон о предоставлении ЦБ права вводить ограничения на величину процентной ставки по банковским вкладам. Некоторое снижение ставок в результате произошло. Среднее арифметическое значение максимальных процентных ставок по депозитам в рублях в 10 крупнейших российских банках, привлекающих наибольший объем вкладов, в первой декаде июня снизилось до минимума октября прошлого года. По данным ЦБ, ставки снизились с 9,475% в третьей декаде мая до 9,445% в первой декаде июня. Во второй декаде падение продолжилось. Средняя максимальная процентная ставка по вкладам в рублях десяти российских кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов, снизилась до 9,31% годовых.
Кредиты для роста
Конечно, снижение ставок по депозитам не доставляет радости вкладчикам. Зато это дает положительный эффект для экономики. Ставки по депозитам и кредитам для бизнеса — это сообщающиеся сосуды. А чем меньше будут ставки кредитования промышленности и другого бизнеса, тем быстрее в России начнется наконец экономический рост.
Что касается кредитов, Набиуллина высказала свою позицию очень четко. Она выступает за снижение издержек и рисков банков, чтобы создать условия для снижения кредитных ставок. «Что нужно делать и на что, может быть, мы мало обращали внимания? Это снижать издержки банков, снижать риски. Большие издержки для банков, просто неосмысленные, — их можно снижать», — отметила Эльвира Набиуллина 20 июня, выступая на Петербургском международном экономическом форуме. Она также добавила, что эти издержки связаны, в том числе, с большим количеством инструкций.
При этом будущий глава ЦБ высказалась против административного снижения кредитных ставок путем введения индикативных ставок. «Потому что банки будут уходить от того, чтобы давать компаниям кредиты по ставкам, которые каким-то образом указываются», — заявила она. Эльвира Набиуллина отметила: «Экономический рост должен быть основан на росте инвестиций. При этом все смотрят на банковский сектор. И действительно, процентные ставки достаточно велики для того, чтобы финансировать длинные инвестиционные проекты».
Из разных кресел ситуация видится по-разному: не успела Эльвира Набиуллина занять должность главы ЦБ, а уже мягко критикует бывшего коллегу (и подчиненного, когда она была министром экономического развития) и нынешнего главу Минэкономразвития Андрея Белоусова. Ведь именно он 11 июня заявил: «Были поддержаны меры по тому или иному варианту индикативных ставок по кредитам». Кстати, тогда же он сообщил и о принципиальном решении: Банк России все-таки будет отвечать за экономический рост (см. заметку «Центробанк получит право устанавливать ставки по кредитам» в «МК» от 14 июня).
Но в одном позиции правительства и ЦБ полностью совпадают. Эльвира Набиуллина в своем выступлении 20 июня отметила: «Процентные ставки в России остаются слишком высокими, и это мешает экономическому росту». Она обратила внимание на высокие кредитные ставки не первой. В апреле Президент РФ Владимир Путин во время прямой линии заявил: «Банки наши, несмотря на снижение инфляции, продолжают под высокий процент кредитовать и физических лиц, и юридических лиц. У нас 14–15%, а между тем инфляция сократилась, сейчас она 7% с небольшим, к концу года ожидается около 6–5,9%». Президент также считает, что «коммерческие банки в России слишком увлеклись своей собственной выгодой и маржой (прибылью. — «МК») и слишком преувеличивают риски в экономике».
После слов президента явного снижения ставок по кредитам замечено не было. Как было 20% годовых (а то и 60% годовых), так и осталось. Проблема не решена; решать ее придется в том числе и Эльвире Набиуллиной. Зато когда она хоть немного сдвинется с мертвой точки (а опыт показывает, что совместными усилиями власти в России можно сдвинуть что угодно), граждане и бизнес почувствуют громадное облегчение.
Будущий глава ЦБ также сообщила, что: «Не видит ничего невозможного в смягчении денежно-кредитной политики Банка России. Надо смотреть, что делать, надо расширять залоги, расширять доступ банков к системе рефинансирования», — заявила она. — «На мой взгляд, здесь можно двигаться аккуратно, и это даст возможность создавать условия для снижения ставок».
Проблемы в банковском и финансовом секторе России действительно накопились. Они прямо угрожают экономическому росту, за который с недавних пор отвечает ЦБ. Да и успехов в решении старых задач без новаций больше не достичь. Например, снижение инфляции, за которое долгие годы боролся ЦБ, явно уперлось в структурное ограничение: вывоз капитала. Когда из страны вывозится по $7–8 млрд в месяц, причем от трети до половины вывезенного имеет криминальное или сомнительное происхождение, снизить инфляцию до 5% в год не представляется возможным.
Необходимость новаций назрела и в сфере кредитования, в том числе потребительского. Первые заявления Эльвиры Набиуллиной как будто свидетельствуют о том, что за все эти проблемы государство взялось всерьез. А их решение выгодно каждому.
