Несмотря на то, что с начала года «деревянный» похудел почти на четверть — с 32 рублей до 41 рубля за доллар — для российской национальной валюты еще не все потеряно. Как заявил Дмитрий Медведев, современная валютная система должна быть более сбалансированной. Он считает, что в мире должно существовать шесть-семь резервных валют, не только доллар, евро или фунт стерлингов. Рынку нужен, например, китайский юань, японская йена, а также, возможно, и российский рубль.
Правда, в отдаленном будущем. Сейчас положение «деревянного» плачевное. Доказательством тому служат произошедшие 16 октября торги на Московской бирже: стоимость бивалютной корзины впервые в истории вышла на уровень в 46 рублей. Причем, все могло оказаться гораздо хуже, если бы ЦБ накануне не поднял границы бивалютной корзины сразу на 25 копеек. Это свидетельство самой масштабной валютной интервенции Банка России за последние месяцы. Судя по всему, ЦБ выбросил на рынок до $1,75 млрд. Всего, в таком случае, с начала октября на цели было потрачено не менее $7,75 млрд.
Что же делать правительству, чтобы спасти рубль? Существуют как классические способы, так и революционные.
Способ №1: Нефть
Не секрет, что курс рубля напрямую зависит от цен на нефть. В этом году котировки «черного золота» упали на 25%. Примерно на столько же упал и «деревянный». Конечно, финансовые власти способны снизить «сырьевую» зависимость своей валюты. Однако в конечном итоге все возвращается на круги своя.
16 октября за североморскую марку Brent давали не более $83,5 за баррель. За российскую смесь Urals, соотвественно, на $1,5 меньше. При такой цене дефицит российского бюджета может составить около 2 трлн рублей. Что неизбежно влечет за собой еще большее падение рубля.
Необходимо повышать цены на нефть. Только за счет снижения поставок на экспорт. К сожалению, это должна сделать не сколько Россия, сколько арабские шейхи. Они уже готовы это сделать, чтобы спасти собственные бюджеты.
Способ №2: Санкции
Одним из главных ударов по рублю стали западные секторальные санкции, которые отрезали российские банки и компании от любого финансирования в США и ЕС. Долги нашего бизнеса сейчас доходят до $700 млрд. Как призналась глава ЦБ Эльвира Набиуллина, в 2015 году нам придется погасить до $100 млрд.
Поскольку долги придется отдавать в валюте, наши банки активно скупают доллары и евро на внутреннем рынке, чем и валят рубль.
Выход следующий — санкции надо отменить. Кстати, проект бюджета-2015 исходит из того, что к концу этого года они будут смягчены. Об этом уже говорят многие западные политики. От России это не зависит, но возможная встреча Владимира Путина и Петра Порошенко в Милане, где на саммите Европа-страны Восточной Азии может состояться их личная встреча, может подтолкнуть Запад к пересмотру ограничений. И тогда наши банки вернутся на дешевые кредитные рынки и перестанут гробить рубль ради закупок валюты.
Способ №3: Бегство капитала
Нынешняя ситуация не способствует накоплению валюты в стране, особенно на легальных банковских счетах. Все что заработано честным или не совсем путем тут же вывозиться за границу, либо скапливается в «подушках». В этом году, по оценке ЦБ, из России «сбегут» более $100 млрд. Где же тогда еще брать доллары для страждущих? Это надо прекращать. Но как? Минимум, двумя путями. Закрыть «прачечные» в виде карманных банков, которые существуют для отмывки денег и превращения рублей в доллары. Это уже происходит — Эльвира Набиуллина почти за полтора года своей деятельности закрыла уже 100 банков.
Второе — добиться доверия рынка и рядовых россиян к рублю. Чтобы ни те, ни другие не перекладывали свои сбережения с рублевых счетов на валютные и, не закрывая последние, не прятали доллары под подушку.
Правительство рассчитывает, что в 2015 году отток капитала сократиться втрое.
Способ №4: ВВП
Не стоит забывать, что здоровье любой мировой валюты зависит от национального ВВП. В нашей стране есть к чему стремиться. По последним прогнозам Минэкономразвития, он в России вырастет всего на 0,5%. По оценкам МВФ — лишь на 0,2%. По оценкам директора Института стратегического анализа ФБК Игоря Николаева, останется на прежнем уровне, то есть 0%.
В 2015 году ведомство Алексея Улюкаева ждет 1,2% роста. Николаев — падение на 2%. Кто из них прав — покажет время. В любом случае, даже при самых оптимистичных прогнозах рубль снова упадет.
Чтобы улучшить ситуацию, государству нужно резко улучшить деловой климат. Это привлечет инвестиции. Впрочем, правительство надеется не на частные вложения, а исключительно на государственные деньги, прежде всего, из Фонда национального благосостояния.
Способ №5: Валютный интервенции ЦБ
Последние годы рубль держался за счет валютных интервенций ЦБ. Правда, Эльвира Набиуллина обещала, что с 2015 года они прекратятся и рубль отпустят в свободное плавание. Главной задачей ЦБ станет сдерживание инфляции.
Тем не менее, только в октябре Банк России потратил почти $8 млрд, чтобы удержать курс рубля. Видимо, до конца года мегарегулятору придется еще не раз прибегнуть к такому неэффективному способу, чтобы рубль окончательно не рухнул в пропасть. Впрочем, золотовалютные резервы страны тают на глазах и надолго их не хватит.
Способ №6: Операции СВОП и РЕПО
Есть более современные методы поддержки курса национальной валюты. Начиная с сентября ЦБ проводит, так называемые, валютные операции СВОП. С конца октября он будет проводить операции РЕПО. В итоге, Банк России рассчитывает, что насытит коммерческие структуры валютной ликвидностью.
Своп — это торгово-финансовая операция в виде обмена разнообразными активами. Например, ЦБ предлагает рынку доллары, а ему дают взамен рубли. Сделка РЕПО — это покупка или продажа ценных бумаг с обязательством обратной сделки через некоторое время по заранее определенной цене.
Опять же ЦБ по таким операциям может предложит рынку валюту, которую в будущем может получить обратно по оговоренной цене, которая скорее всего, будет ниже спекулятивной. Окончательные параметры таких аукционов намечены на 29 и 30 октября. Они будут проводиться еженедельно. Это обещает привести к снижению курса доллара и евро.
Способ №7: Валютные аукционы Минфина
Минфин планирует поддержать падающий рубль валютными аукционами. В течение октября ведомство Антона Силуанова начнет проводить такие операции. Банкам планируется предоставить «несколько миллиардов долларов». Первый депозитный валютный аукцион состоится в течение этого месяца. По словам Силуанова, данный инструмент будет дополнен операции СВОП и РЕПО и снизит давление на рубль.
